In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq attraverso la fusione con NewHold Investment Corp III.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per Newcleo nel 2025?
- Le perdite previste per Newcleo nel 2025 ammontano a 140 milioni di dollari.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha recentemente depositato i documenti necessari alla Securities and Exchange Commission (SEC) per avviare la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passo è cruciale per la futura quotazione della società al Nasdaq, prevista entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta evidenzia dettagli significativi riguardo al business di Newcleo, i rischi associati e il piano finanziario per i prossimi mesi. Secondo le proiezioni, la startup prevede di registrare una perdita d’esercizio che passerà dai 110 milioni di euro nel 2024 ai 140 milioni nel 2025, accumulando un totale di perdite pari a 324 milioni di euro.
Un aspetto preoccupante emerso dal documento è il parere dei revisori, che sono passati da PwC a Grant Thornton. Questi ultimi hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative. Newcleo stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di euro di capitali prima di raggiungere il break-even.
La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier menziona accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili, segnando un passo importante nel panorama energetico.
La fusione con la Spac è progettata per generare un incasso massimo di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto previsto sarà di circa 374 milioni, che potrebbe variare a seconda dei riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di riscatti al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono calati a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%. Il completamento dell’Ipo è considerato una tappa fondamentale per garantire lo sviluppo negli Stati Uniti, fornire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari in risorse disponibili.
